💥¿Ha vuelto la RENTA FIJA? 3 Fondos con potencial | Eduardo Estallo 6p125d

La renta fija hay muchas veces que es incluso más arriesgada que la renta variable.

Lo que pasa que depende mucho de dónde nos metamos.

Sí que es verdad que siempre vas buscando ese más colchón de seguridad, esa pata más conservadora de la cartera, pero la renta fija puede llegar a ser muy arriesgada depende a qué tipo de renta fija te vayas.

Ahora con la subida del oro, no sé si compiten entre sí renta fija y oro.

Fondo monetario que puede tener una volatilidad anualizada de un 0,2%.

Si tú te metes en un fondo de mineras, hablemos un poco de producto que a la gente le gusta, un WS Gold, un Franklin Gold, te estás yendo a volatilidades por encima del 30%.

Esa protección que te puede dar el oro contra la inflación puede ser correcta, pero tienes que asumir que el instrumento en el que estás invirtiendo tiene muchísima volatilidad intuitiva.

Entonces que aunque tenga un enfoque de protección patrimonial dentro de tu cartera, puede caer un 20% el año y no pasar absolutamente nada.

¿El Vanguard 20 es una buena opción o no? Más del 67% de la cartera está a más de 25 años y estoy casi al 100% seguro de que la gran mayoría de la gente que invierte en este fondo uno, no lo sabe y dos, su objetivo no es a más de 25 años vista.

Pero Edu, ¿con cuál te quedarías de estos tres? Una persona muy conservadora que quiere protección patrimonial y no le importa cuál sea su rentabilidad, sin duda alguna me quedaría en...

¿Quién dijo que la renta fija estaba muerta? Bienvenidos a un nuevo episodio de Rompiendo el Mercado.

Mientras muchos siguen obsesionados con la bolsa, la renta fija está dando señales claras de oportunidad.

¿O no? Es lo que queremos descifrar y analizar en este momento, si es momento de volver a mirar a los bonos, si es momento de volver a mirar a los fondos de renta fija con otros ojos y qué hacer con todos esos depósitos, con todos esos fondos monetarios que tenemos.

Además de descubrir algunos ejemplos en concreto de fondos que tienen potencial, y que lo vamos a ver, de fondos de renta fija.

Y para ello tengo por fin aquí a Eduardo Estallo, asesor y divulgador financiero.

¿Qué tal estás, Edu? Hola, buenos días.

Sí, bueno, nos ha costado un poco llegar a cuadrar las agendas, pero bueno, ya estamos aquí.

Con nuestras agendas es que también es verdad que es difícil, pero sí, nos ha costado.

Pero aquí estamos de nuevo, nos lo pedía mucha gente en comentarios aquí en Rompiendo el Mercado.

Por favor, trae otra vez a Edu, tenemos que actualizar cómo está la renta fija.

Bueno, pues ya tenemos aquí a Edu de nuevo para intentar seguir aclarando este mundo que tanto nos, bueno, nos es complicado para muchos y para muchos inversores que es esto de los bonos y de la renta fija.

Yo voy a ser muy clara nada más empezar, Edu, ya sabes cómo soy.

¿La renta fija ha vuelto? Sí, sí, sí.

Bueno, yo creo que hace tiempo que volvió ya, desde que salimos un poco de ese escenario de tipos negativos en los que decías, bueno, me meto un monetario y estoy perdiendo 100 puntos básicos al año, ya estamos muy lejos de ese escenario.

Y es verdad que estos últimos años atrás venimos con tipos de interés muy altos donde sacar un 4% sin prácticamente riesgo ha sido relativamente sencillo.

Y ahora sí que es verdad que con las últimas bajadas de tipos de interés, sobre todo por parte del Banco Central Europeo, de la FED, todavía las estamos esperando, es verdad que esas rentabilidades empiezan a ser más modestas, pero siguen siendo muy atractivas para inversores conservadores.

A día de hoy estamos en monetarios por encima del 2.5 anualizado.

Así que sin duda es una opción muy atractiva para este momento.

Pero ahora mismo, por ejemplo, es verdad que se suele decir que la renta fija es igual a retornos bajos, ¿no? Es que nunca vas a conseguir los retornos que se tiene con la renta variable.

¿Esto es así o con la renta fija también podemos conseguir esos buenos retornos, esa buena rentabilidad? Sí, sí, sí.

O sea, la renta fija hay muchas veces que es incluso más arriesgada que la renta variable.

Lo que pasa que depende mucho de dónde nos metamos.

Desde una escala en donde nos podemos ir a cero riesgos con calidades crediticias muy altas, duraciones muy bajitas.

Allí estamos prácticamente cercanos al riesgo cero.

Pero sí que es verdad que podemos aumentar muchísimo riesgo.

Desde bajar la calidad crediticia hasta irnos a high yield, podemos ampliar mucho duraciones.

Hay diferentes variables dentro de la renta fija que también nos pueden hacer ampliar mucho ese riesgo.

Entonces, no es lo normal porque en general la gente que va a buscar esa renta fija, esa diversificación, lo que busca es un menor riesgo, asumiendo que siempre va a estar en rentabilidades por debajo de la renta variable, pero lo que busca es mucho más un enfoque de protección patrimonial que de tener rentabilidades muy atractivas.

Entonces, sí que es verdad que siempre vas buscando ese más colchón de seguridad, esa pata más conservadora de la cartera, pero la renta fija puede llegar a ser muy arriesgada depende a qué tipo de renta fija te vayas.

Vale, ¿y qué parte es la que es más arriesgada? ¿Qué tipos de renta fijas suponen más riesgo para esas carteras? Claro, un poco todo lo contrario a lo que estábamos hablando de riesgo cero, que es irnos a fondos monetarios con duraciones muy bajitas.

El otro extremo puede decir irnos a duraciones muy largas, como ha pasado recientemente con fondos como el vanguard más 20 años treasury, que hace, digamos,