Asimetrías de la inversión 4k2m4u

Hola, inversores. Bienvenidos a un nuevo episodio del Inversor Nobel. En esta ocasión vamos a hablar de un concepto que me atrae mucho y son las asimetrías de la inversión. Aceptar que la realidad es compleja no es fácil, pero reconocer que las inversiones están llenas de discrepancias o asimetrías puede ayudarnos a redefinir nuestro éxito y conseguir mejores resultados. Algunas asimetrías se encuentran con relativa facilidad a diario, a nuestro alrededor, pero vuelan por debajo de nuestro radar y no las detectamos.

Al invertir nos olvidamos de estos desequilibrios alegremente e incluso tenemos la osadía de pedir explicaciones ante unos malos resultados. Y es que, demasiado a menudo, nos dejamos atrapar por modelos sofisticados que no se sustentan en un análisis pormenorizado y más reflexivo de nuestra situación. En el episodio de hoy vamos a ver varias asimetrías que pueden afectar a nuestra inversión y veremos cómo el camino más simple es muchas veces el que mejor puede sortear los obstáculos que nos imponen estas discrepancias de la realidad. Vamos allá.

En primer lugar vamos a ver qué son las asimetrías en el ámbito de la inversión. Antes de nada vamos a ver de qué estamos hablando. Una asimetría de inversión se refiere a cualquier disparidad o diferencia que puede afectar a nuestra experiencia como inversores. Algunas asimetrías que podemos encontrar son la asimetría de la información o la asimetría del riesgo retorno, pasando por la asimetría del tiempo, la asimetría del , la asimetría emocional, la asimetría de liquidez o la asimetría de la diversificación. Todas ellas juegan un papel determinante a la hora de invertir, como vamos a ver a continuación.

La primera asimetría que vamos a ver es la de la información. Si queremos llevar una inversión sin sobresaltos, lo mejor es tener cierta dosis de humildad. Por ello, debemos saber que nunca contaremos con toda la información disponible acerca de una empresa, un fondo o cualquier otro tipo de inversión. Eso fue lo que sucedió con Lehman Brothers, una empresa de servicios financieros fundada en 1850. Ningún inversor minorista podía sospechar que un gigante global de ese calibre tuviera los pies de barro debido a las hipotecas subprime.

Solamente un puñado de ejecutivos y analistas dentro de la empresa conocían de antemano la situación que iba a desencadenar una de las peores crisis financieras de la historia.

La información privilegiada, aunque no la conozcamos, existe. Y estas diferencias entre quién sabe y quién no sabe es un juego de suma cero donde los pequeños inversores salimos perdiendo con demasiada frecuencia. Otra asimetría fundamental a la hora de invertir es la dualidad inseparable de riesgo-retorno.

Es importante entender que una inversión ofrece alta rentabilidad a cambio de mayor riesgo, mientras que el riesgo será menor en inversiones que proporcionen menores rendimientos. No podremos, por tanto, esperar altos rendimientos de una inversión que tenga, por definición, poco riesgo. Quien diga lo contrario nos está engañando. Esta diferencia de riesgo-retorno es la base para diseñar nuestra inversión en base a nuestro perfil de riesgo.

Podemos suavizar el riesgo de nuestra inversión, por ejemplo, añadiendo en nuestra asignación de activos bonos o letras. Otra asimetría es la asimetría del tiempo. La discrepancia temporal es también una constante a la hora de invertir. Y también especular. Por un lado tenemos a los traders intradía que especulan a corto plazo. Por otro, a quienes contemplamos un horizonte mucho mayor, de años e incluso décadas, donde se dirime de verdad la libertad financiera.

También podemos encontrar esta asimetría dentro de nuestras propias finanzas personales. Es posible destinar una parte de nuestro ahorro o inversión más arriesgada a largo plazo, mientras que dedicamos otra parte a nuestro fondo de emergencia, o gastos a corto-medio plazo, en activos más conservadores. Otra asimetría es la asimetría del . Esta asimetría es más sutil. Se trata de la barrera de entrada que tienen algunas inversiones, bien porque requieren mucho dinero para empezar a invertir, o por la infraestructura y burocracia que conllevan.

Hace unos años los fondos indexados eran mucho menos accesibles que en la actualidad. Se requería más cantidad de dinero para empezar a invertir en ellos, y tampoco existían las plataformas de inversión que encontramos actualmente gracias a Internet.