Fondos de gestión pasiva: el chico de moda de la inversión 5d1y67

Bienvenidos a la serie de podcast de Formación Financiera Aula para accionistas de CaixaBank.

Bienvenidos al cuarto episodio del podcast de Formación Financiera Aula, el podcast de formación para accionistas de CaixaBank. En este capítulo contamos de nuevo con la colaboración inestimable de Natalia de Santiago, divulgadora de finanzas personales.

Bienvenida Natalia. Muchas gracias Josep.

Soy Josep Blob, responsable de formación para accionistas en CaixaBank. Empezamos.

Podcast Formación Financiera Aula. Hoy Fondos de Gestión Pasiva. El chico de moda de la inversión.

Natalia ya estamos de vuelta para hablar de fondos de inversión y hoy creo que nos vas a hablar, si no me equivoco de fondos de inversión de gestión pasiva.

Efectivamente que son... Pues eso, podemos vivir todos los fondos de inversión, podemos decir estos son gestión activa y espero son de gestión pasiva.

Ya hablamos de los fondos de gestión activa y de estos profesionales que se encargaban de decidir en cada momento cuánto invertían en cada inversión y luego los fondos de gestión pasiva lo que hacen es utilizar reglas, es decir vamos a invertir de acuerdo a estas reglas que a veces incluso se pueden implementar pero una aclaración antes de empezar porque yo voy a decir pasiva muchas veces pero nos vamos a estar refiriendo a inversión indexada que es un tipo de inversión pasiva de gestión pasiva que es la más común y por eso vamos a hablar de esto porque es la más común pero hay otros no o sea que voy a decir pasiva pero siempre me voy a estar refiriendo a gestión indexa de acuerdo empecemos pues por el principio que son estos fondos de gestión pasiva pues estos fondos como decía son fondos que invierten en función a reglas y en concreto los fondos indexados lo que hacen es replicar el comportamiento de un índice que es un índice bueno pues todos hemos oído hablar del ibex 35 del sp 500 el americano y estos son los índices que más o menos no son la media pero podemos interpretarlo como si fueran la media y lo que quiere el ibex 35 es darte una idea de cómo va la bolsa española en general vale ya digo que no es exactamente la media pero vamos a hacer como si lo fuera para no ponernos muy técnico y si yo invierto en un fondo indexado al ibex 35 lo que quiere este fondo es tener exactamente el mismo comportamiento del ibex 35 es decir replicarlo entonces qué hacen pues compran el ibex 35 tiene una composición de 35 empresas y compran esas 35 empresas en la proporción en las que ellos estén dominando y capitalizadas en el índice para hacer exactamente lo mismo si del ibex 35 sube tu fondo sube si el ibex 35 baja tu fondo baja que esto es importante porque un fondo de gestión activa tiene éxito si supera el mercado porque para eso contratas a estos gestores profesionales ellos buscan estrategias para batir al mercado pues para ser mejores que su competencia un fondo de gestión pasiva indexado no está intentando eso sólo quiere replicar a su índice lo más fielmente posible entonces aunque el índice baje el fondo baja está haciendo bien su trabajo porque eso es lo que tiene que hacer no está intentando si el índice baja yo a ver si no bajo bajo menos que el índice quiere replicar su comportamiento y lo estará haciendo bien o mal si sigue el mismo camino que este ibex 35 y una pregunta esto es lo mismo que las famosas etf es no es lo mismo pero es muy parecido o sea una etf es un fondo indexado a cualquier índice porque hablamos de los grandes del ibex 35 del sp 500 pero también hay índices sectoriales hay índices de tecnología índices hay índices un poco más exóticos no de activos más exóticos y una etf es un fondo indexado a un índice cualquiera lo que pasa es que son fondos cotizados cotizan en bolsa entonces funcionan como una acción tienen la diferencia los fondos indexados son como un fondo de inversión es decir se actualiza la capital el valor de ese fondo una vez al día y se rescata como con un día no se te dan el valor del día y tú pides el rescate y sin embargo las etf es como cotizan en bolsa funcionan como una acción tú puedes operar en el mercado continuo es decir a lo largo de todo el día comprar y vender como una acción cualquiera y cuál es la diferencia que tienen la fiscalidad y los costes de una acción es decir vas a tener los costes de cuando compres y vendas pues lo haces a través de un broker los costes que tenga ese broker de transacción y sobre todo como no es un fondo inversión no te permite esto que hablábamos de traspasar de un fondo a otro sin tributar sino que cada vez que tú vendas una etf pagarás por lo que le hayas ganado los impuestos que correspondan a las ganancias que hayas tenido con esa venta con lo cual esa es la diferencia digamos más fundamental entre una etf y un fondo de indexado para una persona a pie y una pregunta todos los fondos de indexados son iguales no como decíamos hay índices de todo tipo porque el índice al final eso pues es como si calcularas una media pues de un mercado concreto de un sector concreto entonces hay fondos indexados muy diferentes también hay fondos indexados de bonos es decir de renta fija y de renta variables a los hay más conservadores y de mezclas de renta fija y variable porque hay índices de bonos también no sólo de acciones con lo cual